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　　高毅资产知名基金经理邓晓峰，持仓情况备受关注 。

　　万华化学最新披露的半年报显示 ，截至二季度末
，邓晓峰管理的产品新进该公司前十大流通股东名单，期末持股市值超过17亿元
。值得注意的是 ，前不久紫金矿业披露的半年报也显示
，邓晓峰管理的产品新进该公司前十大流通股东名单，期末持股市值更是高达23亿元 ，足见其对周期股的偏爱。

　　多位业内人士称，在全球地缘不确定性依旧存在的背景下
，前期受流动性预期扰动和科技股资金虹吸效应错杀的优质周期股，值得关注 。

　　万华化学半年报显示 ，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金二季度末新晋成为万华化学第七大流通股东
，持有2495.95万股，二季度末持仓市值约17亿元
。

　　与此同时 ，中东资本——阿布扎比投资局二季度也增持了万华化学超600万股
，二季度末位列该公司第八大流通股东，季末持股市值达到17亿元。

　　拉长时间来看 ，这并非邓晓峰首次出现在万华化学的流通股东名单中 。

　　据定期披露数据
，邓晓峰管理的产品曾在2021年和2023年出现在万华化学的前十大流通股东名单中，但是2024年—2025年一直没再出现 ，此次大手笔重仓
，足见其对该公司的再度重视
。

　　公开资料显示，万华化学是一家全球化运营的化工新材料公司 ，上半年实现营业收入1193亿元，同比增长31.3%；实现归母净利润100.6亿元
，同比大增64.4%。其中，二季度万华化学实现净利润63.45亿元 ，同比翻倍
，环比也大幅增长逾七成 。

　　万华化学在半年报中表示，2026年上半年 ，受国际政治及地缘冲突影响
，全球化工原料价格大幅上涨，海外多地化工装置因原料紧缺
、物流阻滞等原因供应链出现波动 ，行业供需格局改变
。同时
，我国化工行业依托国内完备的一体化产业体系和多元化原料布局，表现出优异的供应链韧性和稳定的供应能力 ，全球竞争力进一步增强。

　　除了万华化学
，邓晓峰二季度还加仓了另一只周期股——紫金矿业 。

　　紫金矿业半年报显示，截至上半年末 ，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金新进该公司前十大流通股东名单，持股数量为9278万股
，期末持股市值约23亿元。

　　据公开资料，去年紫金矿业股价强势上涨 ，三季度涨幅更是超过50%
，在此背景下，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金显著减持紫金矿业 ，三季度减持1860万股
，四季度则直接从紫金矿业的前十大股东名单中消失，今年一季度末同样没有出现
。今年二季度 ，有色金属板块整体陷入调整
，紫金矿业股价跌超20%，邓晓峰却在二季度末再度现身前十大流通股东名单。

　　记者采访获悉 ，7月AI板块波动加剧以来
，越来越多头部私募对有色金属板块兴趣渐浓 。

　　煜德投资表示，在全球地缘政治不确定性依然存在的背景下 ，供给长期受限的稀缺资源具备不可替代的长期价值
。前期受流动性预期扰动和科技股资金虹吸效应错杀的优质资源股，逐步迎来长期配置窗口。

　　沪上一位私募创始人也认为
，有色金属板块现阶段供给端趋于收缩，叠加AI、新能源赛道带来的新增需求持续释放 ，有望带动行业盈利实现较快提升
，叠加海外宏观政策变化以及市场投资风格轮动的助推，有色板块在经历震荡调整之后 ，上行行情仍具备延续的可能性 。

　　而黄金板块目前处在博弈状态：一方面美债 、企业债大规模发行抬升了债券收益率
，市场流动性维持偏紧水平，实际利率处于高位 ，对金价形成压制；另一方面通胀水平有所回落
，市场对美联储继续收紧货币政策的预期降温，又为金价提供支撑 ，整体呈现政策预期改善与实际利率高位相互拉扯的局面
。

　　渠道人士透露
，景林资产也对周期股有所配置。目前，该公司组合分布在三个重点方向：一是偏成长的半导体和AI基础设备中被低估的企业；二是当下中国先进制造业和科技服务类公司；三是偏防守的贵金属和资源类对冲资产 。

　　作者：马嘉悦